Pourquoi on n'épargne pas

Bon texte de M. Claude Picher dans la Presse aujourd'hui: Pourquoi on n'épargne pas

Si on observe l'évolution des taux d'intérêt et du taux d'épargne depuis le début des années 60, tels que compilés par Statistique Canada, on est frappé par la corrélation entre les deux. À quelques nuances près, la courbe est pratiquement identique. Plus les taux d'intérêt augmentent, plus le taux d'épargne grimpe également, et l'inverse est aussi vrai.

C'est une évidence: lorsque les taux sont élevés, les gens, comme épargnants, ont intérêt - c'est le cas de le dire - à en profiter, et à augmenter leur effort d'épargne en conséquence: cela rapporte gros. Lorsque les taux sont bas, les mêmes gens, comme consommateurs, ne voient pas pourquoi ils laisseraient dormir leurs épargnes dans des comptes qui ne rapportent même plus autant que la hausse de l'indice des prix à la consommation: cela équivaut à s'appauvrir.

Dans ces conditions, mieux vaut consommer.

Mais il apparaît clairement, en observant les données des 50 dernières années, que les ménages épargnent ou consomment en fonction de l'évolution des taux d'intérêt. Ils sont loin d'être des irresponsables: au contraire, ils cherchent à profiter au maximum de la conjoncture.

Continuons le raisonnement de M. Picher pour voir où cela va nous mener...

Tous les spécialistes en finances personnelles vous diront qu'épargner, c'est investir dans sa qualité de vie.

Nous avons:

- Épargner est une bonne idée pour un individu.

- Il y a corrélation directe entre l'épargne et les taux d'intérêts. ( Corrélation explicable en plus )

- Non dit dans le texte mais que tout le monde sait: les gouvernements manipulent les taux d'intérêts et les tiennent au plus bas possible pour obtenir une croissance économique des plus hautes.

Donc nous y revoici...

Les gouvernements manipulent les taux d'intérêt pour obtenir une meilleure croissance économique. Mais cette manipulation a deux effets secondaires qui nous intéressent ici:

- Un taux d'intérêt bas crée des distorsions dans l'économie qui se matérialise sous la forme de bulles économiques, bulles qui causent les récessions lorsqu'elle crèvent. Voir: Les banques centrales savent qu'elles sont la cause de la récession.

- Un taux d'intérêt bas incite une société à s'appauvrir en rendant l'épargne non intéressante.

Il est très difficile de nier que laissé à lui même, le taux d'intérêt d'une société est une mesure inverse de sa richesse.

Le taux d'intérêt est alors fonction de la quantité d'épargne de cette société. L'épargne est la vraie richesse d'une société, c'est à dire que c'est la consommation potentielle. Plus une société a d'épargne, plus son taux d'intérêt sera bas.

Plus une société est pauvre, sans épargne, plus le taux d'intérêt sera haut.

Ce que font nos gouvernements est de fausser ce régulateur de marché en faussant le taux d'intérêt. Le résultat est qu'on s'appauvrie, qu'on consomme au delà de nos moyens.

A quand le seul débat qui est honnête dans un tel contexte ? C'est à dire celui qui cherchera à savoir si une société où le taux d'intérêt est maintenu artificiellement bas telle la notre est réellement mieux qu'une société où ce taux d'intérêt serait laissé à son taux naturel, celui qui reflète la richesse de cette société et indique aux citoyens le temps d'épargner vs le temps de consommer.

François.